Oprocentowanie obligacji serii D1 b\u0119dzie zmienne, jego wysoko\u015b\u0107 zostanie ustalona na poziomie zmiennej stopy bazowej, kt\u00f3r\u0105 jest WIBOR 3M, powi\u0119kszonej o sta\u0142\u0105 mar\u017c\u0119 w wysoko\u015bci 2,70 p.p. Obligacji serii D1 o \u0142\u0105cznej warto\u015bci 20 mln z\u0142 – poinformowa\u0142a chemiczna sp\u00f3\u0142ka w komunikacie. Obligacje emitowane s\u0105 na podstawie prospektu zatwierdzonego przez Komisj\u0119 Nadzoru Finansowego w lipcu 2023 roku. W podsumowaniu mo\u017cna napisa\u0107 kr\u00f3tko \u2013 za obecny stan obligacji odpowiada polityka bank\u00f3w centralnych. Ich dzia\u0142ania w czasie \u201eCovid19\u201d wywo\u0142a\u0142y historyczn\u0105 bess\u0119, natomiast normalizacja polityki rozpocz\u0119\u0142a historyczn\u0105 hoss\u0119 (efekt bazy). By\u0107 mo\u017ce w czasie schy\u0142kowym hossy obligacje wyr\u00f3wnaj\u0105 sw\u00f3j historyczny szczyt.<\/p>\n
W skrajnym przypadku emitent mo\u017ce nie zwr\u00f3ci\u0107 zainwestowanych pieni\u0119dzy w terminie wykupu obligacji. Ryzyko utraty p\u0142ynno\u015bci finansowej emitenta, kt\u00f3re mo\u017ce spowodowa\u0107 op\u00f3\u017anienie lub brak wyp\u0142aty odsetek. W skrajnym wypadku mo\u017ce si\u0119 zdarzy\u0107, \u017ce nie b\u0119dziesz m\u00f3g\u0142 kupi\u0107 lub sprzeda\u0107 obligacji na gie\u0142dzie przed terminem wykupu. Brak mo\u017cliwo\u015bci sprzeda\u017cy lub zakupu obligacji bez niekorzystnego wp\u0142ywu na ich cen\u0119.<\/p>\n
Obligacje z oprocentowaniem zmiennym \u2013 ich oprocentowanie zmienia si\u0119 co 6 miesi\u0119cy i jest wyliczane jako suma stawki WIBOR 6M i sta\u0142ej mar\u017cy. Odsetki wyp\u0142acane s\u0105 od nomina\u0142u 1000 z\u0142, co 6 miesi\u0119cy na konto maklerskie. Segment BS Alternatywny System Obrotu to funkcjonuj\u0105cy w ramach Catalyst subrynek przeznaczony dla transakcji hurtowych, prowadzony przez sp\u00f3\u0142k\u0119 BondSpot.<\/p>\n
Aktywa funduszu s\u0105 inwestowane g\u0142\u00f3wnie w instrumenty d\u0142u\u017cne emitowane przez Skarb Pa\u0144stwa lub Narodowy Bank Polski oraz emitent\u00f3w maj\u0105cych siedzib\u0119 w Polsce. Ekspozycja portfela funduszu na walut\u0119 polsk\u0105 wynosi od 70% do 100% aktyw\u00f3w. Minimum 50% aktyw\u00f3w stanowi\u0105 instrumenty d\u0142u\u017cne emitowane, por\u0119czone lub gwarantowane przez Skarb Pa\u0144stwa. Zarz\u0105dzaj\u0105c Funduszem wybieramy instrumenty d\u0142u\u017cne, kt\u00f3re pozwalaj\u0105 na wzrost warto\u015bci aktyw\u00f3w przy niskim ryzyku inwestycyjnym. Fundusz mo\u017ce inwestowa\u0107 zgromadzone aktywa w inne instrumenty finansowe okre\u015blone w prospekcie informacyjnym, przy zachowaniu przewidzianych tam limit\u00f3w. Fundusz d\u0105\u017cy do osi\u0105gni\u0119cia stopy zwrotu wy\u017cszej od benchmarku 100% G0PL, ale dopuszczalny jest uznaniowy wyb\u00f3r poszczeg\u00f3lnych inwestycji Funduszu.<\/p>\n
Kilka funduszy wypracowa\u0142o bardzo dobry wynik, w czo\u0142\u00f3wce jest fundusz Goldman Sachs obligacji. Produkt powinien spe\u0142ni\u0107 oczekiwania inwestor\u00f3w wymagaj\u0105cych walki o wynik na rynku obligacji skarbowych. B\u0119dzie odpowiedni dla os\u00f3b, kt\u00f3re stroni\u0105 od bardziej ryzykownych produkt\u00f3w, ale chc\u0105, by ich oszcz\u0119dno\u015bci by\u0142y aktywnie zarz\u0105dzane. Mo\u017ce powodowa\u0107, \u017ce cena rynkowa twoich obligacji b\u0119dzie ni\u017csza od tej, kt\u00f3r\u0105 zap\u0142aci\u0142e\u015b przy zakupie.<\/p>\n
Kiedy Narodowy Bank Polski zmienia stopy procentowe, zmienia si\u0119 stopa WIBOR 6M. W zamian obligacje te s\u0105 sprzedawane po cenie ni\u017cszej od nomina\u0142u, kt\u00f3ry wynosi 1000 z\u0142 dla jednej obligacji. Tw\u00f3j zysk to r\u00f3\u017cnica pomi\u0119dzy nomina\u0142em a cen\u0105 zakupu. Nomina\u0142, kt\u00f3ry wynosi 1000 z\u0142 dla jednej obligacji, otrzymujesz w dniu wykupu. Nie tak dawno przedstawiali\u015bmy kilka funduszy obligacji, kt\u00f3re wypracowa\u0142y bardzo dobre wyniki (ranking obligacji).<\/p>\n
Goldman Sachs Obligacji Plus to interesuj\u0105ca propozycja w\u015br\u00f3d produkt\u00f3w o relatywnie niskim ryzyku \u2013 funduszy d\u0142u\u017cnych polskich uniwersalnych. Na ich tle wyr\u00f3\u017cnia si\u0119 koncentracj\u0105 na rynku obligacji skarbowych. Kluczow\u0105 rol\u0119 odgrywaj\u0105 instrumenty krajowe, chocia\u017c do\u0142\u0105czane s\u0105 r\u00f3wnie\u017c zagraniczne, np. Charakterystyczne jest, \u017ce to przede wszystkim w zakresie obligacji skarbowych poszukiwana jest stopa zwrotu, a podejmowane tzw.<\/p>\n
Ryzyko stopy procentowej potrafi by\u0107 relatywnie wy\u017csze ni\u017c u konkurencji. Sk\u0142adniki aktyw\u00f3w cechuj\u0105 si\u0119 ryzykiem kursowym walut kraj\u00f3w rozwijaj\u0105cych si\u0119 Ameryki \u0141aci\u0144skiej, Azji, Europy \u015arodkowej, Europy Wschodniej, EUR\/USD: Para walutowa zbli\u017ca si\u0119 do znaku (0\/8)<\/a> Afryki i Bliskiego Wschodu. Fundusz wykorzystuje zmienno\u015b\u0107 na rynku d\u0142u\u017cnych instrument\u00f3w finansowych, w zwi\u0105zku z czym duration (\u015bredni wa\u017cony termin do wykupu) jego portfela inwestycyjnego mo\u017ce by\u0107 ujemne.<\/p>\n Obligacje, kt\u00f3rych oprocentowanie nie zmienia si\u0119 przez ca\u0142y okres inwestycji. Przynosz\u0105 sta\u0142y doch\u00f3d w postaci odsetek liczonych od nomina\u0142u, kt\u00f3ry wynosi 1000 z\u0142 dla jednej obligacji. Obligacjami wci\u0105\u017c mo\u017cna dywersyfikowa\u0107 portfel, ale w kolejnych latach b\u0119d\u0105 inne rynki, kt\u00f3re daj\u0105 zarobi\u0107 co najmniej 19% rocznie. Niedawne wydatki socjalne skutkuj\u0105 spor\u0105 luk\u0105 w bud\u017cecie, kt\u00f3r\u0105 trzeba b\u0119dzie finansowa\u0107 obligacjami. Mo\u017cna by\u0142o ostatnio przeczyta\u0107 w mediach, i\u017c rz\u0105d, uchwalaj\u0105c ostatni bud\u017cet w tej kadencji, zgodzi\u0142 si\u0119 na \u201cbezprecedensowy wzrost\u201d potrzeb po\u017cyczkowych Polski. Ich kwota ma wzrosn\u0105\u0107 a\u017c do 421 mld z\u0142, czyli blisko dwuip\u00f3\u0142krotnie w por\u00f3wnaniu z ubieg\u0142ym rokiem.<\/p>\n G\u0142\u00f3wn\u0105 kategori\u0119 lokat funduszu stanowi\u0105 d\u0142u\u017cne papiery warto\u015bciowe emitowane przez przedsi\u0119biorstwa maj\u0105ce siedzib\u0119 na terytorium Polski. Pozosta\u0142\u0105 cz\u0119\u015b\u0107 lokat stanowi\u0105 jednostki i tytu\u0142y uczestnictwa funduszy inwestycyjnych oraz instrumenty pochodne zapewniaj\u0105ce ekspozycj\u0119 na polskie i globalne rynki obligacji korporacyjnych. Goldman Sachs Kr\u00f3tkoterminowych Obligacji to produkt z grupy funduszy d\u0142u\u017cnych o uniwersalnej strategii. Co do zasady jest rozwi\u0105zaniem o wzgl\u0119dnie niskim poziomie ryzyka.<\/p>\n